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Microsoft e fundos de private equity preparam oferta de compra do Yahoo

Postado em: 20/10/2011, às 12:30 por Redação

O fundo de investimento em empresas (private equity) Silver Lake Partners está trabalhando com um dos seus investidores, o Conselho de Investimento do Plano de Pensão do Canadá, e com a Microsoft para, juntos, prepararem uma oferta de compra ao Yahoo, revelou o The Wall Street Journal, citando informações de pessoa familiarizada com o assunto.

Uma as opções para compor a proposta é a Microsoft entrar com vários bilhões de dólares de seu próprio caixa e obter um financiamento adicional de bancos, e o Silver Lake e o Conselho de Investimento do Plano de Pensão do Canadá completarem o montante, com um valor menor que o da fabricante de software. Esta é uma das varias combinações que as empresas estão discutindo, segundo a fonte.

Pelo menos nove fundos de private equity, incluindo a Silver Lake, estão estudando uma proposta para o Yahoo. Qualquer que seja o leilão que venha a ser realizado, várias empresas de investimento devem se unir para fazer uma oferta. Os investidores estão tentados a comprar o Yahoo principalmente pelo tráfego representado pelos 700 milhões de usuários do site. Entretanto, muitos deles têm preocupações em relação ao retorno sobre o investimento, em razão da dificuldade do Yahoo em aumentar sua receita com publicidade on-line e pelo fato  de estar perdendo participação para seus rivais.

Caso a parceria com o Silver Lake não se concretize, a Microsoft não teria tanto interesse em conduzir sozinha um processo de compra, disse a fonte, mencionando ainda que pelos termos da proposta em discussão, após a compra, as empresas realizariam o spin-off (separação) dos ativos asiáticos do Yahoo.

A expectativa é que o preço de aquisição do Yahoo fique entre US$ 16 e US$ 18 por ação. As ações da companhia fecharam o pregão da última quarta-feira, 19, cotadas a US$ 15,94, o que garante um valor de mercado de US$ 20 bilhões ao Yahoo. Caso o interesse da Microsoft se confirme, a disputa promete ser acirrada, já que a chinesa Alibaba também tem interesse no negócio.

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