O fechamento de capital da Dell, cujos rumores aumentaram nas últimas semanas, foi confirmado nesta terça-feira, 5. Os acionistas receberão US$ 13,65 por ação, numa transação avaliada em US$ 24,4 bilhões. A cifra representa o pagamento de um prêmio de 25% em relação ao preço dos papéis da empresa no fechamento do pregão no último dia de negociações, 11 de janeiro, quando as especulações sobre a operação vazaram no mercado. Se for considerado o valor médio das ações nos últimos 90 dias até a data de hoje, o ágio chega a 37%.
A decisão de fechar o capital tem como objetivo tentar reverter a crise em que a companhia se encontra, adotando como foco de atuação as áreas de serviços e de hardware para empresas, seguindo o exemplo da IBM.
A companhia irá recomprar os papéis que não pertencem ao CEO, Michael Dell, e a alguns membros do comitê gestor da companhia. O executivo e o fundo Silver Lake Partners serão os responsáveis pela recompra das ações. Além de recursos próprios de Michael Dell e do fundo de private equity, a transação será financiada por um consórcio de investidores liderado pelo Silver Lake, que tem entre os participantes a Microsoft. A fabricante de software deve investir cerca de US$ 2 bilhões na operação e o Silver Lake deve entrar com por volta de US$ 1 bilhão.
Para a operação, a Dell também conseguiu rolar uma dívida e obter o financiamento para o pagamento de outra dos bancos Barclays, Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse e RBC Capital Markets. A operação deve ser finalizada antes do fim do segundo trimestre do ano fiscal de 2014 da Dell.
A Dell revelou que um comitê especial foi formado em agosto do ano passado, logo após o CEO manifestar pela primeira vez ao conselho de administração a intenção de recomprar as ações e fechar o capital da empresa.
Michael Dell definiu a operação como “um empolgante novo capítulo” para a empresa. “Poderemos entregar valor imediato aos acionistas, enquanto continuamos a execução de nossa estratégia de longo prazo e focamos a entrega de soluções de classe mundial como uma empresa privada”, disse o CEO, em nota.
Mercado retraído
O mercado de PCs passa por uma desaceleração em todo o mundo, em decorrência principalmente da ascensão de smartphones e tablets. As remessas mundiais de PCs registraram queda de 6,4% no quarto trimestre do ano passado, segundo a IDC, e nesse cenário os fabricantes chineses vem ganhando cada vez mais espaço da Dell e da HP. Em outubro de 2011, a Lenovo desbancou a Dell e a Acer e saltou da quarta para a segunda colocação em participação de mercado, conforme dados do Gartner.
Nesse contexto, há pouco mais de dois anos, a Dell vem se posicionando como uma fornecedora de soluções de ponta a ponta ao mercado corporativo, deixando em segundo plano a entrega de produtos a usuários finais.
