O anúncio feito pela SAP na quinta-feira, 18, de que concordou em comprar a produtora de software para gerenciamento de despesas Concur Technologies, provocou opiniões divergentes entre analistas e reação negativa dos investidores. Isso porque o valor que a SAP investiu no negócio, de US$ 8,3 bilhões, está sendo considerado pelo mercado como arriscado, visto que a Concur registrou prejuízo de US$ 24,4 milhões sobre uma receita de US$ 546 milhões no ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2013.
Um dia após o anúncio da aquisição, mais um movimento da empresa alemã em sua estratégia de investimento em cloud computing, as ações da SAP abriram o pregão da Nasdaq nesta sexta-feira, 19, negociadas a US$ 74,37, recuo de 3,85%. Por volta das 11h50 (horário de Brasília), a queda atingiu o pico de 4,7%, com as ações valendo US$ 73,85. Os papéis da companhia encerraram o pregão negociados a US$ 73,99, queda de 4,3%.
Apesar da cautela dos investidores, muitos analistas se mostraram otimistas com o acordo. Thomas Becker, do Commerzbank, disse que "o negócio é bastante rico, uma vez que viagens e entretenimento não estão fortalecendo o core business da SAP ou levando seus negócios em nuvem (do ponto de vista tecnológico) para o próximo nível". Analistas do Citigroup observaram que a execução da SAP na nuvem após adquirir a Success Factors e a Ariba tem sido muito bem sucedida e "se a SAP pode trazer execução semelhante com esta transação, nós pensamos que o negócio, mesmo a um preço exorbitante, valerá a pena."
Detalhes do negócio
Conforme os termos do acordo, a SAP comprará todas as ações em circulação da Concur por US$ 129 a ação, o que representa um prêmio de 20% em relação ao preço dos papéis no fechamento da última quarta-feira, 17. O negócio, que permitirá à SAP expandir seus softwares relacionados com viagens para hotéis e serviços de turismo, deve ser concluído entre o quarto trimestre deste ano e o primeiro trimestre de 2015, sujeito às aprovações regulatórias e de acionistas.
De acordo com a consultoria Dealogic, a compra da Concour pode ser a aquisição mais cara da história da SAP, desde que comprou a Sybase, em 2010, por US$ 7,1 bilhões. A transação também se configura dentre os dez maiores negócios de software, junto com a compra da Autonomy pela HP, por US$ 11,7 bilhões e da PeopleSoft pela Oracle, por US$ 10 bilhões. Com informações de agências internacionais.
