As startups que almejam crescimento acelerado costumam ter no caminho alguns objetivos importantes e ferramentas para chegar até eles. Um deles é o ganho de market share e aumento da velocidade de oferta de produtos. Uma das maneiras de alcançá-los são M&As, ou seja, as aquisições de empresas.
Para um M&A ter sucesso, é essencial começar por responder algumas perguntas-chave. Por que realizar uma fusão e aquisição? Como isso atende aos objetivos e estratégias da empresa? Este é o momento certo para dar esse passo? Posso garantir que 'minha casa está em ordem' para passar por essa reforma de expansão? O que vou precisar fazer para garantir uma boa integração de sistemas e times? Tudo isso requer muita lição de casa.
A pressão externa à empresa também desempenha um papel importante. Investidores frequentemente têm expectativas altas e demandam resultados rápidos, o que pode acrescentar um nível adicional de complexidade aos M&As.
De acordo com um levantamento da ACE Ventures, que entrevistou mais de 200 empreendedores de startups, 57% dos respondentes planejam vender ou realizar uma fusão com outras empresas nos próximos cinco anos, mostrando como essa estratégia ainda é prioritária no mercado. De todo modo, o momento ainda é de aposta em eficiência operacional, economia de recursos e busca incessante por soluções e tecnologias, sendo as mais procuradas as de inteligência artificial. Aqui também cabe a questão: devo seguir esse movimento do mercado ou o meu negócio possui outras urgências e oportunidades? Será que, antes de trazer IA para o business, temos coisas mais básicas para resolver?
Uma vez definidas as prioridades de negócio e estratégias da empresa, é hora de avaliar o momento atual. Para começar, vale lembrar que um dos piores momentos para se realizar um M&A é quando a empresa vai mal, e a fusão e aquisição é pensada como tábua de salvação. É como ter a economia doméstica em crise e trazer mais uma família para dividir a casa. A compra de uma nova empresa traz novos colaboradores, cultura, produtos e diversos fatores que precisam ser equilibrados para uma situação que já estava complicada.
Um bom cenário para realizar um M&A é um pouco antes do momento que "sobra dinheiro". A empresa está em uma posição financeira relativamente estável, mas vê a oportunidade de melhorar ainda mais sua situação antes de atingir um pico financeiro. Isso permite que a empresa aproveite ao máximo a aquisição, investindo de maneira estratégica para crescer e expandir suas operações.
Além da parte econômica, a decisão deve alinhar o Go to Market (GTM), ou seja, qual será a estratégia da empresa para integrar os novos produtos, serviços ou mercados da companhia adquirida em seu modelo de negócio. Por ser uma jogada ousada, pode exigir um investimento significativo. Mas, quando feita corretamente, ela posiciona a empresa à frente dos concorrentes, possibilitando um crescimento acelerado e novas oportunidades de mercado.
Em algumas situações, esperar que os riscos se dissipem antes de tomar uma decisão pode resultar na perda de uma oportunidade valiosa. No contexto de M&As, uma empresa por vezes hesita em fechar um acordo devido a incertezas ou riscos percebidos, mas essa hesitação pode abrir espaço para que concorrentes capturem a oportunidade primeiro.
Antes de bater o martelo, não subestime a importância de uma due diligence minuciosa e abrangente. Este processo é a espinha dorsal de qualquer transação de fusão ou aquisição bem-sucedida. Todo o tempo investido para avaliar detalhadamente os aspectos financeiros, legais, operacionais e culturais da empresa alvo é bem gasto. Uma due diligence rigorosa não só protege o investimento, como também dá a clareza necessária para tomar decisões estratégicas bem fundamentadas, aumentar significativamente as chances de uma integração harmoniosa e alavancar um crescimento sustentável a longo prazo.
No que diz respeito à fase da fusão (merge, em inglês), reconhecida como grande choque de realidade e o maior desafio dos M&As, o conselho é realizar um bom planejamento, delegando tarefas claras aos C-Levels, sem nunca se esquecer de priorizar e manter os talentos. Comprar empresas e tecnologias é só o começo. Priorizar a integração das pessoas e lideranças é a grande chave aqui, pois são elas que fazem a inovação acontecer. No fim das contas, o jogo pede um pouco de risco, muito preparo, casa arrumada, diálogo com os stakeholders e o entendimento de como mesclar e fortalecer culturas corporativas e talentos diversos.
Gleicon Moraes, CTO da Arquivei.
