Os resultados financeiros favoráveis divulgados na semana passada pela emprsa e a proximidade da conclusão da compra da EMC pela Dell levaram o Morgan Stanley elevar a recomendação das ações da VMware para "overweight" e estabeleceu um preço-alvo de US$ 86 (o preço atual é US$ 72,68). Já o Citigroup mudou a recomendação de "compra" para "neutro" e reduziu o preço-alvo de US$ 99 para US$ 86.
O analista do Morgan Stanley, Keith Weiss, justifica a revisão em razão da análise dos fundamentos do negócio e o fim das incertezas relativas à fusão da EMC com a Dell. Ele também cita as categorias de produtos AirWatch, NSX e VSAN como tendo alcançado escala adequada para compensar a desaceleração do crescimento do negócio de virtualização, embora sugira um ponto de inflexão no crescimento de licenças, que deve se acentuar daqui para frente.
O analista avalia, porém, que a empresa tem um bom fôlego e estimativa uma melhoria nas margens resultante de investimentos de capital (Capex) e investimentos operacionais (Opex) da recompra de ações planejadas de US$ 1,2 bilhão até o fim do ano. Weiss projeta receita no ano fiscal de 2017 e EPS em 3% e 5% acima da média.
Já o analista do Citigroup, Walter Pritchard, vê problemas com a estrutura social resultante da fusão da EMC com Dell. Ele prevê a oferta superando a demanda e uma possível exposição para as ações classe V negociadas como Dell e desproporcionalmente puxando para baixo as ações Classe A.
