A Dell vai repatriar US$ 7,4 bilhões no total das subsidiárias que tem espalhadas pelo mundo para a operação de fechamento de capital. O repatriamento é uma das estratégias mais utilizadas por companhias americanas para evitar o pagamento de elevados impostos cobrados pelo governo dos EUA pelo envio de remessas do exterior.
Os detalhes da operação foram divulgados na última quinta-feira, 7, em documento protocolado na Securities and Exchange Commission (SEC), órgão regulador do mercado de capitais dos EUA, aos quais o Financial Times teve acesso. Segundo o documento, a Dell possui US$ 11 bilhões em caixa e equivalentes, “substancialmente todo esse valor mantido fora dos EUA”. A fatia que será trazida de volta será utilizada para ajudar a financiar a recompra de ações e dará à companhia maior poder de amortização para suportar as necessidades de capital, segundo uma pessoa ligada ao assunto ouvida pelo jornal britânico.
Processo judicial
A complexa operação de retirada das ações de circulação será liderada pelo CEO da companhia, Michael Dell, e o fundo de private equity Silver Lake Partners. Para cada papel serão pagos US$ 13,65, um prêmio de 25% em relação ao preço das ações da empresa no dia 14 janeiro, data de fechamento das negociações para sair da bolsa. Mesmo assim, o valor ainda é inferior ao registrado nas últimas 52 semanas, quando as ações foram negociadas na bolsa eletrônica Nasdaq a US$ 18,36.
A decisão também levou alguns acionistas a moveram processo judicial contra o executivo e o conselho de administração da empresa, acusando-os de “não maximizar o valor acionário da companhia”. Segundo esses investidores, eles teriam violado seus deveres fiduciários ao vender a empresa a um preço inadequado, à custa de acionistas minoritários, conforme relata o The Huffington Post, sem fornecer detalhes sobre em que tribunal o processo foi impetrado.
Os executivos da Dell já previam uma resistência ao fechamento de capital, por isso, abriram um período de 45 dias para a inscrição de ofertas superiores àquelas oferecidas pelo CEO e pelo fundo de private equity. O valor total do negócio, US$ 24,4 bilhões, torna essa possibilidade remota.
